World’s Most Profitable Banks in Indonesia Double U.S. Returns - The hijau limau Yamaha Mio sepeda motor yang Suryadi dibeli di 2011 untuk bepergian ke pekerjaannya memompa gas di Jakarta akan menelan biaya 11,8 juta rupiah ($ 1.221) telah ia membelinya langsung. Sebaliknya ia mengambil pinjaman sebesar 16 persen.
Sekarang ayah 44 tahun dari tiga adalah membuat pembayaran bulanan kepada PT Bank Danamon Indonesia (BDMN) yang memakan sekitar seperlima dari gajinya. Dia akan berakhir membayar 46 persen lebih daripada biaya sepeda pada saat ia pensiun pinjaman.
"Saya tidak punya uang untuk membayar tunai," kata Suryadi, yang seperti banyak orang Indonesia pergi dengan satu nama. "Membayar cicilan yang saya mampu."
Peminjam seperti Suryadi telah membantu membuat Indonesia pemberi pinjaman yang paling menguntungkan di antara 20 ekonomi terbesar di dunia, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Rata-rata return on equity, ukuran seberapa baik uang pemegang saham yang diinvestasikan kembali, adalah 23 persen untuk lima negara bank dengan nilai pasar lebih dari $ 5 miliar, data menunjukkan.
Itu lebih besar dari bank-bank China dengan ukuran yang sama, yang memiliki tingkat pengembalian rata-rata 21 persen, dan perusahaan Kanada dengan 20 persen. Ini lebih dari dua kali lipat angka 9 persen dalam Profitabilitas AS mungkin lebih tinggi jika pemberi pinjaman di Indonesia tidak juga di antara yang paling efisien, yang diukur dengan rasio beban operasional terhadap total aktiva.
Bunga Margin
Pengembalian di
Indonesia, perekonomian terbesar di Asia Tenggara, yang didorong oleh margin bunga bersih, perbedaan antara apa bank biaya untuk pinjaman - rata-rata 12 persen, menurut bank sentral - dan apa yang mereka bayar untuk deposito. Margin rata-rata untuk bank-bank besar negara adalah persentase poin 7, tertinggi dari 20 negara, menurut data terbaru yang tersedia yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
"Ini adalah persamaan penawaran-dan-kebutuhan dasar," kata Ken Timsit, mitra berbasis di Jakarta dan managing director Boston Consulting Group, yang telah mempelajari profitabilitas bank di seluruh dunia. "Ada banyak permintaan kredit, namun pasokan terbatas," sehingga menguntungkan bagi bank untuk meminjamkan.
Profitabilitas pemberi pinjaman, termasuk PT Bank Rakyat Indonesia (BBRI), yang 34 persen return on equity adalah yang tertinggi, dan PT Bank Central Asia (BBCA), yang terbesar berdasarkan nilai pasar, kontras dengan rekan-rekan Barat seperti Deutsche Bank AG ( DBK), Barclays Plc (BARC) dan UBS AG (UBSN), yang telah menurunkan target karena mereka mengurangi aktiva tertimbang menurut risiko untuk memenuhi persyaratan modal yang lebih tinggi.
Perbankan pengembalian Global tentang ekuitas turun menjadi 7,6 persen pada 2011 dari 8,4 persen tahun sebelumnya, di bawah biaya 10 persen menjadi 12 persen rata-rata ekuitas, McKinsey & Co menulis dalam laporan Oktober. Bank-bank AS memiliki rata-rata return on equity sebesar 7 persen pada 2011, sementara pemberi pinjaman Eropa memperoleh nol - atau 5 persen tidak termasuk negara yang paling berutang seperti Spanyol dan Yunani - menurut penelitian.
Pengambilalihan Sasaran
Margin tinggi di Indonesia telah mendorong bunga bersih bank seperti DBS Group Holdings Ltd di Singapura, di mana angka rata-rata 2 persen, untuk melihat akuisisi. DBS, pemberi pinjaman terbesar di Asia Tenggara, membuat tawaran $ 6,8 miliar pada April untuk 99 persen dari Bank Danamon dan sedang menunggu clearance peraturan.
Bertentangan dengan profitabilitas bank di Indonesia adalah inefisiensi mereka. Rasio beban usaha terhadap aset, ukuran biaya penyediaan jasa, berkisar dari 2,5 persen menjadi 4 persen pada pemberi pinjaman terbesar negara itu, menurut Timsit Boston Consulting Group. Ini adalah 2 persen di Malaysia dan 1 persen di Singapura, katanya.
Biaya yang lebih tinggi sebagian besar merupakan fungsi dari geografi di Indonesia, kata Alexander Chia, seorang analis berbasis di Kuala Lumpur di RHB Capital Bhd (RHBC) Dengan 17.508 pulau, 6.000 dari mereka dihuni, dan dengan lebih dari dua-pertiga dari 242 negara juta orang yang tinggal di daerah pedesaan, akan lebih mahal untuk mengoperasikan dan jumlah klinik jaringan cabang, katanya.
'Tidak Efisien'
"Efisiensi Indonesia bank masih kurang dibandingkan dengan negara lain," kata Robby Hafil, analis PT Trimegah Securities (TRIM) di Jakarta. "Bank kami berusaha untuk menutupi biaya operasional dengan meningkatkan net interest margin, dan selama operasi tetap tidak efisien praktek ini akan terus berlanjut."
Regulator perbankan di Indonesia setuju bahwa sistem ini tidak efisien dan bergantung pada suku bunga tinggi untuk keuntungan.
"Mereka ingin memberikan suku bunga pinjaman yang lebih tinggi karena biaya penyediaan perbankan terlalu besar, karena mereka tidak efisien sekarang," kata Hartadi Sarwono, Deputi Gubernur Bank Indonesia, bank sentral negara itu, dalam sebuah wawancara pada bulan November. "Jika mereka mengurangi biaya, maka mereka dapat mengurangi suku bunga pinjaman, dan belum tentu mengurangi keuntungan."
Laju Inflasi
Sejarah Indonesia inflasi, rata-rata 7,3 persen dalam 10 tahun terakhir, telah mempertahankan suku bunga acuan untuk tahun lalu di 5,75 persen, salah satu yang tertinggi di antara negara-negara besar, data yang dikumpulkan oleh Bloomberg menunjukkan. Suku bunga acuan negara, setinggi 12,75 persen pada April 2006, lebih rendah dibandingkan hanya 8,25 persen Rusia, 7,75 persen India, Brazil 7,25 persen dan 6 persen China.
"Bagi konsumen, suku bunga masih merasa rendah mengingat bahwa suku bunga acuan Bank Indonesia berada pada rekor rendah," kata Isfhan Helmy, yang berbasis di Jakarta analis perbankan di PT Sucorinvest Central Gani.
Suku bunga acuan yang lebih rendah, bersama dengan aturan Maret 2011 bank sentral mewajibkan bank untuk menjaga loan-to-deposit ratio di atas 78 persen, telah membantu memacu pinjaman. Halim Alamsyah, yang lain Deputi Gubernur Bank Indonesia, mengatakan di Jakarta 10 Januari ia mengharapkan pinjaman meningkat 23 persen tahun ini.
Konsumen Pinjaman
Banyak keuntungan yang telah datang dalam kredit ritel dan konsumen, yang lebih menguntungkan daripada kepada perusahaan, kata Pahala Mansury, Direktur Keuangan PT Bank Mandiri (BMRI), yang merupakan 60 persen dimiliki oleh pemerintah dan pemberi pinjaman terbesar kedua di Indonesia berdasarkan nilai pasar.
Pinjaman mikro Bank Mandiri, konsumen dan bisnis kecil unit menyumbang sekitar 30 persen dari total pinjaman pada akhir September dibandingkan dengan 25 persen tiga tahun sebelumnya, menurut pengajuan perusahaan. Segmen ini memberikan kontribusi 50 persen dari pendapatan pemberi pinjaman sekarang dan dapat menjelaskan 40 persen dari portofolio kredit pada tahun 2014, Mansury mengatakan.
Bank Central Asia meningkatkan kredit konsumer sebesar hampir 50 persen pada kuartal yang berakhir 30 September dari tahun sebelumnya. Ini menyumbang 27,5 persen dari total kredit pemberi pinjaman dibandingkan dengan 25 persen pada tahun sebelumnya.
Pinjaman bermasalah, pada rekor terendah dari 2 persen untuk bank-bank di Indonesia, bisa meningkat pada tahun ini sebagai hasil dari peningkatan pesat dalam penyaluran kredit, menurut laporan 19 November Fitch Ratings. Bank akan mampu mempertahankan profitabilitas karena mereka membuat ketentuan yang memadai untuk menutupi kerugian, Fitch mengatakan.
Lima besar bank dengan rekening pasar nilai hampir setengah pinjaman dalam sistem perbankan di Indonesia. Bank Danamon, yang memiliki unit yang didedikasikan untuk kredit kendaraan yang melayani peminjam seperti Suryadi, memiliki marjin bunga bersih pada tertinggi 9,84 persen, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Hal ini diikuti oleh negara-dikontrol Rakyat Bank dengan margin 8,37 persen.
Bank Profits
2.012 Laba rakyat naik 23 persen dari tahun sebelumnya menjadi 18,5 triliun rupiah, rekor tertinggi sejak tahun 2000, katanya dalam sebuah pernyataan pada 31 Januari. Pertumbuhan laba adalah hasil dari bank memperkuat fokus pada kredit mikro, katanya.
Citigroup Inc (C), bank terbesar kedua di Indonesia Barat dengan 22 cabang di enam kota, memiliki margin bunga bersih di negara 4 persen, menurut Tigor Siahaan, kepala negara untuk perusahaan berbasis di New York. Sekitar 65 persen dari keuntungan berasal dari transaksi bisnis dengan perusahaan-perusahaan besar, yang menjelaskan margin tipis dari beberapa kreditur lokal yang berfokus pada konsumen, kata Siahaan.
Pemberi pinjaman itu dilarang di Mei 2011 oleh Bank Indonesia dari penambahan baru kekayaan-manajemen klien selama satu tahun dan baru kartu kredit klien selama dua tahun setelah seorang karyawan dituduh mencuri $ 5 juta dari klien dan pelanggan meninggal di cabang mengikuti pertemuan dengan debt collector Citigroup. Bank mengatakan akan mengembalikan uang yang dicuri kepada pelanggan. Sebuah penyelidikan internal ke dalam kematian tidak ditemukan adanya kekerasan fisik, kata perusahaan itu.
Pinjaman Rasio
Sebagai menguntungkan sebagai pinjaman di Indonesia, bank telah memberikan pinjaman hanya 28 persen dari populasi, atau sekitar 67 juta orang, menurut data Bank Dunia. Pinjaman di 120 negara pemberi pinjaman komersial mencapai $ 272.000.000.000 pada akhir November, menurut data bank sentral. Itu sekitar 30 persen dari produk domestik bruto, 2011, rasio kredit terhadap PDB terendah di antara pasar Asia utama, kata Stephan Hasjim, seorang analis berbasis di Jakarta di Nomura Holdings Inc
Singapura tetangga dan Malaysia memiliki pinjaman terhadap PDB rasio 150 persen dan 125 persen, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, berdasarkan pinjaman kumulatif yang beredar pada akhir bulan terakhir dimana data tersedia dan 2011 angka PDB.
Ekspansi ekonomi di Indonesia, 16 ekonomi terbesar di dunia, akan rata-rata 6,4 persen 2013-2017, Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan diperkirakan dalam laporan 18 November PDB adalah $ 846.000.000.000 pada tahun 2011, menurut data Dana Moneter Internasional.
'Serius Issue'
Namun, bank-bank negara itu mungkin mengalami kesulitan meningkatkan rasio pinjaman terhadap PDB kecuali mereka memperluas basis deposito mereka, Mansury mengatakan Bank Mandiri. Itu karena bank sentral dibatasi rasio pinjaman-to-deposit di 100 persen untuk mencegah pengambilan risiko berlebihan. Ini 85 persen sekarang, dibandingkan dengan 95 persen Singapura dan 78 persen Malaysia. Sebuah rasio diatas maksimum yang diijinkan hanya jika dikombinasikan bank Tier 1 dan Tier 2 modal melebihi 14 persen dari aktiva tertimbang menurut risiko.
"Mungkin ada permintaan untuk meminjam, tetapi apakah bank dapat menyediakan jenis likuiditas yang diperlukan dalam empat sampai lima tahun ke depan akan menjadi masalah yang sangat serius," kata Mansury, mengutip pertumbuhan deposito yang belum sejalan dengan pertumbuhan kredit .
Melalui 11 bulan pertama tahun lalu, total kredit dalam sistem perbankan Indonesia meningkat 20,3 persen menjadi 2.647 triliun rupiah, sedangkan deposito naik 12,4 persen menjadi 3.130 triliun rupiah, menurut Bank Indonesia.
Ini adalah "cash society," kata Mansury. "Bahkan uang yang ada di Indonesia tidak sedang disimpan dalam sistem perbankan."
Bayangan Perbankan
Dalam sebuah survei terhadap pelanggan pinjaman mikro baru tahun lalu,
Bank Mandiri menemukan bahwa hanya 30 persen punya pembiayaan formal sebelum datang ke bank, Mansury mengatakan. Pelanggan mengatakan mereka bersedia untuk meminjam dari pemberi pinjaman komersial karena harga lebih rendah daripada yang dikenakan oleh jaringan pembiayaan informal.
Shadow-banking peminjam membayar sebanyak 50 persen per tahun, menurut Syafrien Anwar, senior mantan sales manager di PT Nusantara Capital Securities. Pemilik toko dapat dikenakan bunga overnight dari sekitar 5 persen, katanya.
Bank Indonesia yang waspada tentang pinjaman sebagai akibat dari krisis keuangan Asia 1997-98. Perekonomian menyusut 13 persen pada tahun 1998, dan negara mengambil bailout $ 43000000000 IMF sebagai mata uangnya merosot, perusahaan gagal pada utang dan lebih dari 80 bank gagal atau dinasionalisasi atau direkapitalisasi.
"Setiap orang memiliki dalam pikiran apa yang terjadi pada tahun 1998, dan semua bankir sangat sadar akan pentingnya menjadi bijaksana dengan neraca mereka dan mengetahui siapa mereka meminjamkan kepada," kata Timsit Boston Consulting Group.
Biaya Pendapatan
Sebuah kelangkaan data tentang kelayakan kredit peminjam 'dan suku bunga yang relatif tinggi yang dibebankan oleh bank, beberapa mencapai 30 persen menurut laporan Citigroup, juga berkontribusi terhadap penetrasi kredit yang rendah, katanya.
Keuntungan "yang sepadan dengan kebutuhan ekonomi, dan apa yang benar-benar dapat membuat margin bunga bersih turun akan lebih baik bank infrastruktur, data pelanggan yang lebih baik, data kreditur yang lebih baik dan identifikasi yang lebih baik, bukan tekanan dari regulator untuk mengurangi tingkat suku bunga, "Timsit kata.
Ketika margin mulai jatuh, pendapatan fee dari kegiatan seperti perdagangan dengan negara-negara lain, perbankan investasi dan asuransi harus mengambil, memberikan kontribusi terhadap laba, katanya.
Pandangan itu dibagi oleh Citigroup Siahaan, yang mengatakan ia mengharapkan pendapatan non-bunga dari kegiatan seperti cash management, lindung nilai perdagangan dan valuta asing, saat ini sekitar 30 persen menjadi 35 persen dari bisnis perusahaan di Indonesia, meningkat karena perusahaan berhenti memperlakukan bank seperti rumah pinjaman.
'Sangat Mudah'
"Pinjaman adalah produk yang sangat mudah dijual," kata Siahaan. "Uang kita tidak akan menjadi jauh lebih indah daripada orang sebelah. Tapi jika saya menyarankan klien kami pada strategi lindung nilai yang berbeda yang masuk akal untuk portofolio dan asetnya, tergantung pada apa pandangan terbaru di Eropa dan ekonomi global, termasuk pasar mata uang, maka itu adalah proposisi yang sangat berbeda. "
Bank asing lainnya yang memiliki saham di Indonesia termasuk pemberi pinjaman Malayan Banking Bhd (MEI), yang memegang 97,5 persen dari PT Bank Internasional Indonesia (BNII), menurut website perusahaan Malaysia itu. Qatar National Bank SAQ (QNBK) memiliki 69,6 persen dari PT Bank Kesawan, dan Standard Chartered Plc 45 persen dari PT Bank Permata (BNLI), data yang dikumpulkan oleh Bloomberg menunjukkan.
Bank Indonesia mengukur seperti menurunkan tingkat benchmark dan mendorong persaingan yang lebih dalam pinjaman diharapkan untuk menekan margin bunga, Fitch menulis dalam laporan November. Tahun lalu bank sentral juga diperlukan bank dengan aset melebihi 10 triliun rupiah untuk membuat tingkat publik perdana mereka pinjaman, persen mereka biaya pelanggan mereka yang paling layak kredit.
Lanjutan Appetite
"Kompetisi ini akan mendorong margin yang sangat tinggi turun maju, tapi mungkin diperlukan waktu bertahun-tahun," kata Hasjim Nomura.
Sementara itu, tingkat tinggi belum menahan nafsu makan Suryadi untuk pinjaman. Dia menabung uang untuk membangun rumah yang mungkin biaya sekitar 50 juta rupiah.
"Saya benar-benar ingin rumah ini," kata operator gas-pompa. "Saya ingin meminjam uang."